The Influence of Return on Assets (ROA) and Firm Size on Company Value

Rizkia Milatul Fachriyyah; Sari Rusmita; Khristina Yunita; Vitriyan Espa; Rudy Kurniawan

doi:10.59890/ijfbm.v3i4.77

Authors

Rizkia Milatul Fachriyyah Tanjungpura University
Sari Rusmita Tanjungpura University
Khristina Yunita Tanjungpura University
Vitriyan Espa Tanjungpura University
Rudy Kurniawan Tanjungpura University

DOI:

https://doi.org/10.59890/ijfbm.v3i4.77

Keywords:

ROA, Firm Size, Economic Value Added

Abstract

This study aims to analyze the influence of Return on Assets (ROA) and firm size on company value, measured using Economic Value Added (EVA), in Islamic banking in Indonesia during the period 2020–2023. The research employs a quantitative approach with multiple linear regression analysis, utilizing secondary data obtained from the annual financial reports of Islamic banking companies that meet the sample criteria. The results indicate that ROA has a positive and significant effect on company value, suggesting that the higher a company's ability to generate profit from its total assets, the greater the economic value added created. Conversely, firm size does not significantly affect company value, indicating that the scale of a company's assets does not directly determine the level of economic value creation. Simultaneously, the variables ROA and firm size significantly influence company value with a coefficient of determination of 50.6%, indicating that these two variables can explain more than half of the variation in company value. These findings have important implications for Islamic banking management to focus strategies on enhancing profitability through efficient asset utilization and to use EVA as a primary indicator in strategic decision-making.

References

Anggriani, A., & Amin, M. N. (2022). Pengaruh Good Corporate Governance, Kinerja Keuangan Dan Ukuran Perusahaan Terhadap Nilai Perusahaan. Jurnal Ekonomi Trisakti, 2(2), 883–892. https://doi.org/10.25105/jet.v2i2.14739

Azizah, D. G., & Widyawati, D. (2021). Pengaruh Kinerja Keuangan dan Ukuran Perusahaan Terhadap Nilai Perusahaan pada Perusahaan Food and Beverages di BEI. Jurnal Ilmu dan Riset Akuntansi (JIRA), 10(1).

Berliani, C., & Riduwan, A. (2017). Pengaruh good corporate governance, kinerja keuangan, dan ukuran perusahaan terhadap nilai perusahaan. Jurnal Ilmu Dan Riset Akuntansi (JIRA), 6(3).

Brigham, E. F., & Houston, J. F. (2001). Manajemen Keuangan. Buku 1 edisi 8. Jakarta: Erlangga.

Elisa, S. N., & Amanah, L. (2021). Pengaruh Kinerja Keuangan, Ukuran Perusahaan dan Pertumbuhan Penjualan Terhadap Nilai Perusahaan. Jurnal Ilmu dan Riset Akuntansi (JIRA), 10(7).

Fernanda, B., Munthe, H., Bancin, R., Depari, I. R. a. S., & Siregar, K. H. (2024). Pengaruh ROA, ROE, DER dan ukuran perusahaan terhadap nilai perusahaan pada perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2018 - 2022. Journal of Economic Bussines and Accounting (COSTING), 7(4), 7174–7187. https://doi.org/10.31539/costing.v7i4.8897

Kusna, I., & Setijani, E. (2018). Analisis pengaruh kinerja keuangan, growth opportunity dan ukuran perusahaan terhadap struktur modal dan nilai perusahaan. Jurnal Manajemen Dan Kewirausahaan, 6(1). https://doi.org/10.26905/jmdk.v6i1.2155

Liswatin, L., & Sumarata, R. P. (2022). Pengaruh Struktur Modal, Kinerja Keuangan dan Ukuran Perusahaan Terhadap Nilai Perusahaan. SINOMIKA Journal Publikasi Ilmiah Bidang Ekonomi Dan Akuntansi, 1(2), 79–88. https://doi.org/10.54443/sinomika.v1i2.149

Mudjijah, S., Khalid, Z., & Astuti, D. A. S. (2019). Pengaruh kinerja keuangan dan struktur modal terhadap nilai perusahaan yang dimoderasi variabel ukuran perusahaan. Jurnal Akuntansi Dan Keuangan, 8(1), 41-56.

Muhari, S., Hosen, M. N., & Sanrego, Y. D. (2024). Islamic micro-banking model with a target market of ultra-micro enterprises (case study of BTPN Syariah). Jurnal Paradigma Ekonomika, 19(2), 320-330.

Nengsih, R. (2021). Pengaruh Kinerja Keuangan Dan Ukuran Perusahaan Terhadap Nilai Perusahaan Yang Terdaftar Di BEI. SI-MEN (Akuntansi Dan Manajemen) STIES, 12(2), 24-32.

Nurhayati, N., & Sukesti, F. (2016). PENINGKATAN LOYALITAS NASABAH BANK SYARIAH MELALUI PENINGKATAN KUALITAS LAYANAN DAN KEPUASAN NASABAH DENGAN VARIABEL RELIGIUSITAS SEBAGAI VARIABEL MODERATING (Studi pada Bank Syariah di Kota Semarang). Economica Jurnal Ekonomi Islam, 7(2), 141–153. https://doi.org/10.21580/economica.2016.7.2.1158

Putri, K., Setiawan, T., & Hafas, H. R. (2023). Pengaruh kinerja keuangan dan ukuran perusahaan terhadap nilai perusahaan dengan corporate social responbility sebagai variabel moderasi pada perusahaan manufaktur sub sektor barang konsumsi yang terdaftar di BEI tahun 2016 – 2020. Jurnal Ekonomi Bisnis Digital, 2(2), 211–223. https://doi.org/10.47709/jebidi.v2i2.225

Putri, S., Maulana, C. Z., & Ramayanti, T. P. (2024). Analisis Pengaruh Pembiayaan Murabahah Terhadap Profitabilitas Dengan Non Performing Financing (Npf) Sebagai Variabel Intervening Pada Btpn Syariah. Jurnal Manajemen, 12(3), 341–355. https://doi.org/10.36546/jm.v12i3.1177

Rahmawati, D., & Murwanti, S. (2023). Assessment of company’s financial performance using the Economic Value Added (EVA) method. In Advances in economics, business and management research/Advances in Economics, Business and Management Research (pp. 284–294). https://doi.org/10.2991/978-94-6463-204-0_25

Ramadhani, I. (2024). Pengaruh kinerja keuangan dan ukuran perusahaan terhadap nilai perusahaan menggunakan EVA pada perusahaan sektor manufaktur yang terdaftar di BEI.

Sapa, N., Sudirman, & Awaluddin, M. (2022). Effect of Non Performing Financing and Operating Expenses of Operating Income on Profitability of Islamic Commercial Banks. Adpebi International Journal of Multidisciplinary Sciences, 1(1), 455-463.

Sari, R. K. Analisis Penilaian Kinerja Keuangan Menggunakan Metode Eva, FVA, Dan MVA Pada Bank BTPN Syariah, Tbk Periode 2020–2022.

Septiano, R., & Mulyadi, R. (2023). Pengaruh likuiditas dan ukuran perusahaan terhadap nilai perusahaan pada perusahaan sektor property dan real estate yang terdaftar di BEI tahun 2019–2021.Jurnal Revenue jurnal akuntansi

Setiawati, L. P. E., Mariati, N. P. a. M., & Dewi, K. I. K. (2023). Pengaruh Kinerja Keuangan dan Ukuran terhadap Nilai Perusahaan. REMIK (Riset Dan E-Jurnal Manajemen Informatika Komputer), 7(1), 222–228. https://doi.org/10.33395/remik.v7i1.12024

Simarmata, O. H., Miftahuddin, M., & Parulian, T. (2020). Pengaruh Kinerja Keuangan (Roa) Dan Ukuran Perusahaan (Size) Terhadap Nilai Perusahaan (Per) Pt. Indofood Sukses Makmur Tbk Periode 2010-2018. Jurnal Ilmiah Manajemen Dan Bisnis (JIMBI), 1(2). https://doi.org/10.31289/jimbi.v1i2.399

Siwi, A. N., Triandhari, R., & Parianom, R. (2024). Digital Transformation in Banking Sector: The Effect of Covid-19 Pandemic in Indonesia. LAA MAISYIR: Jurnal Ekonomi Islam, 123-140.